| 具有隐含期权的商业银行利率风险测量与管理:凸度缺口模型 |
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| 引用本文： | 王春峰,张伟. 具有隐含期权的商业银行利率风险测量与管理:凸度缺口模型[J]. 管理科学学报, 2001, 4(5): 21-29 |
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| 作者姓名： | 王春峰 张伟 |
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| 作者单位： | 天津大学金融工程研究中心 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(79870090);教育部跨世纪优秀人才基金资助项目;教育部优秀青年教师奖励基金资助项目. |
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| 摘 要： | 研究基于凸度缺口模型的具有隐含期权的商业银行利率风险管理问题 .提出隐含期权型金融工具利率风险测量的杂合低偏差序列 Monte Carlo方法 (HPL- MC) ,构建利率风险管理的目标规划模型 .计算实例表明 ,与久期缺口模型相比 ,凸度缺口模型在鲁棒性和减少利率风险方面效果更好
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| 关 键 词： | 利率风险 隐含期权 有效凸度 HPL-MC |
| 文章编号： | 1007-9807(2001)05-0021-09 |
| 修稿时间： | 2000-01-06 |
Measuring and managing interest rate risk in commercial banks with embedded option:convexity-gap model |
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| Abstract: | Interest rate risk management for commercial banks with embedded option is investigated based on the convexity gap model in this paper. The HPL MC method is proposed for measurement of interest rate risk of the embedded option, and an objective programming model is constructed to manage interest rate risk. The results of numerical example demonstrate that this model is effective than duration gap model in robustness and risk exposure reduction. |
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| Keywords: | interest rate risk embedded option effective convexity HPL MC |
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