| 基于Tsallis分布及跳扩散过程的欧式期权定价 |
| |
| 引用本文： | 赵攀,肖庆宪.基于Tsallis分布及跳扩散过程的欧式期权定价[J].中国管理科学,2015,23(6):41-48. |
| |
| 作者姓名： | 赵攀 肖庆宪 |
| |
| 作者单位： | 1. 上海理工大学管理学院, 上海 200093;
2. 皖西学院金融与数学学院, 安徽 六安 237012;
3. 晥西学院金融风险智能控制与预警研究中心, 安徽 六安 237012 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(11171221);上海市一流学科(系统科学)项目(XTKX2012);安徽省高校优秀青年基金项目(2012SQRL196);安徽高等学校省级自然科学研究项目(KJ2011B210) |
| |
| 摘 要： | 准确描述资产价格的运行规律是进行衍生产品定价及风险控制的基础。受金融市场外部环境的影响,资产收益率常常具有尖峰厚尾和偏尾的现象,为了准确地描述资产价格的运动规律,本文利用具有长程记忆及统计反馈性质的Tsallis熵分布和一类更新过程,建立了跳-反常扩散的股票价格运动模型。利用随机微分和鞅方法,在风险中性的条件下,得到了欧式期权的定价公式,该公式推广了文献11和21的相应结论。最后,利用上证指数数据分别计算出了各模型的参数以及对资产收益率拟合的平均绝对误差,数据分析结果表明本文模型与文献11和21相比其平均绝对误差分别减小了10.4%和25.1%。说明了本文模型对资产收益率尖峰厚尾及偏尾等现象的捕捉更为准确。
|
| 关 键 词： | Tsallis熵 期权定价 跳 反常扩散 |
| 收稿时间： | 2014-03-01 |
| 修稿时间： | 2013-03-01 |
Pricing of European Options Based on Tsallis Distribution and Jump-diffusion Process |
| |
| ZHAO Pan,XIAO Qing-xian.Pricing of European Options Based on Tsallis Distribution and Jump-diffusion Process[J].Chinese Journal of Management Science,2015,23(6):41-48. |
| |
| Authors: | ZHAO Pan XIAO Qing-xian |
| |
| Institution: | 1. Business School, University of Shanghai for Science and Technology, Shanghai 200093, China;
2. College of Finance and Mathematics, West Anhui University, Lu'an 237012, China;
3. Financial Risk Intelligent Control and Prevention Institute of West Anhui Vniversity, Lv'an 237012, China |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | Tsallis distribution option pricing jump anomalous diffusion |
|
| 点击此处可从《中国管理科学》浏览原始摘要信息 |
| 点击此处可从《中国管理科学》下载免费的PDF全文 |
|
