基于ARIMA—GARCH模型和极值理论的中国股市 |
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作者姓名: | 孔祥芝 王延清 |
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作者单位: | 华东理工大学商学院,上海200237 |
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摘 要: | 以极值理论为基础的风险值度量方法是最近发展起采的最为有效的方法之一,但在传统的单纯采用极值理论的建模过程中对误差项假定为独立同分布的白噪声过程,会对应用极值理论估算风险价值产生一定误差。本文以上证指数和深证成指为例.利用ARIMA—GARCH模型捕获股票收益序列中的自相关和异方差现象,对该模型中残差的条件分布的合理假定进行了实证分析比较.然后利用极值理论对经过ARIMA—GARCH模型筛选过的残差进行极值分析,估算风险价值。
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关 键 词: | ARIMA-GARCH模型 极值理论 股票市场 风险价值 |
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