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| 带强制性特别向下修正条款的可转债定价研究 | |
| 引用本文： | 刘大巍,陈启宏.带强制性特别向下修正条款的可转债定价研究[J].统计与决策,2010(7). |
| 作者姓名： | 刘大巍 陈启宏 |
| 作者单位： | 上海财经大学,金融学院,上海,200433 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(10771131); 教育部科技创新工程重大项目培育资金资助项目(708040); 上海财经大学“211工程”三期重点学科建设资助项目 |
| 摘 要： | 我国市场上带有强制性特别向下修正条款的可转债中嵌套的期权具有亚式期权的性质,其定价模型中的终值条件和边界条件与普通的可转债定价模型有很大差别,模型的求解也更为困难。文章按照亚式期权的模型对其定价方法进行了详细的分析,并利用最小二乘蒙特卡罗模拟方法对此模型进行了求解,从最终的数值结果可以看出,定价结果十分理想,我国此类转债的市场价格与理论价格非常吻合。 |
| 关 键 词： | 可转债 强制性特别向下修正条款 转股价格 |
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