外汇市场中的价格集聚现象解析 |
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引用本文: | 周辰亮.外汇市场中的价格集聚现象解析[J].统计与决策,2008(13). |
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作者姓名: | 周辰亮 |
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作者单位: | 上海财经大学金融学院,上海,200433 |
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摘 要: | 文章对导致外汇市场价格集聚现象的原因进行了研究,发现我国外汇市场存在以尾数为0或5的价格集聚现象。通过Logistic回归,发现了价格的波动率与买卖价差是导致价格集聚现象的原因。文章还发现谈判成本,共谋等解释对我国外汇市场价格集聚现象并没有太大的说明力,而更可能是人们对以0和5为尾数的偏好导致了价格的集聚。
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关 键 词: | 价格集聚 外汇市场 外汇报价 |
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