| 国际石油期货市场价格发现功能研究——基于WTI的实证分析 |
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| 引用本文： | 陈明华,陈蔚. 国际石油期货市场价格发现功能研究——基于WTI的实证分析[J]. 国外社会科学情况, 2010, 0(4) |
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| 作者姓名： | 陈明华 陈蔚 |
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| 作者单位： | 陈明华,Chen Minghua(山东大学经济学院,250014);陈蔚,Chen Wei(山东大学经济学院,250100) |
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| 摘 要： | 本文以WTI为例,借助时间序列分析的多种计量方法,从长期均衡关系和引导关系两个方面时国际石油期货市场价格发现功能进行了实证分析.研究结果显示:期货价格和现货价格存在长期均衡关系,石油期货市场运行有效;期货价格和现货价格互为Granger意义上的因果关系,期货价格对现货价格具有更强的引导关系;在石油价格发现过程中,期货市场价格起主导作用.
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| 关 键 词： | 国际石油期货市场 期货价格 现货价格 价格发现 |
Price Discovery Function of International Petroleum Future Market: An Empirical Studies base on WTI |
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| Chen Minghua,Chen Wei. Price Discovery Function of International Petroleum Future Market: An Empirical Studies base on WTI[J]. Forum of World Economy and Politics, 2010, 0(4) |
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| Authors: | Chen Minghua Chen Wei |
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