| 平准基金干预股市的行为异质性代理模型北大核心CSCDCSSCI |
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| 作者姓名： | 周终强 张维 熊熊 |
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| 作者单位： | 1.天津大学管理与经济学部300072;2.贵州财经大学大数据应用与经济学院550025;3.天津大学中国社会计算研究中心300072;4.贵州财经大学贵州省大数据统计分析重点实验室550025; |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金资助项目(71790590,71790594,71532009)；贵州省大数据统计分析重点实验室开放课题资助项目(BDSA20200112). |
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| 摘 要： | 在有限理性框架下,建立了以市场基本面为参考点的平准基金行为异质性代理模型-该模型包括3类投资者:传统的价值派、技术派及新建立的稳定者.稳定者作为平准基金干预市场的角色代理,会根据市场真实波动与其干预阈值的相对大小动态调整干预深度,同时引导投资者信念的转换,以使价格的正、负反馈力量达到均衡,保持市场稳定.另外,对平准基金干预行为进行了计算实验及动力学性能分析,研究发现平准基金干预阈值、干预深度及市场特征参数是影响平抑效果的重要参数,其中干预深度对平抑效果的影响较大.
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| 关 键 词： | 平准基金 行为异质性 过度波动 计算实验 |
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