基金使用计划模型

本文按中国银行现行的利率单利计算制,对不同的存款方式进行分析讨论,得出了“存款最优原则”,即:若i,j,i+j年期税后年利率ri,rj,ri+j满足:(1+iri)(1+jrj)<1+(i+j)ri+j,则:存(i+j)年期所得本息大于选择i年期存i年后,再将本息存j年期所得的本息。由此递推,一次性存k年期,或分为每次取本息后再存,连续几次,总年数为k,所得本息都以一次性存k年期为最大。同理,购买国库券也满足此原则。对于相同的本金,选择几次性存款与购买国库券后又存款,列举所有情况比较后得最优方式。1.若不考虑国库券,则只须由“存款最优原则”,每年的奖金尽可能的由到期的本 息刚好提供,最初决策后,过五年再决策一次(若n=10,则第二次决策与第一 次决策相同),由奖金相等关系及最终仍保持原基金数不变,得到了一个线性方 程组,并解得每年奖金数为109.817万元及存款方案。2.若不考虑国库券,尽管国库券发行不定,由假设为上半年或下半年发行,无论国 库券在任何时发行,计划购买国库券的基金到发奖金时始终可存一个半年定期和 分两次共半年活期,两次存活期近似于一次性存活期。则最初决策后,等到五年 期国库券到期后再决策一次,各种情况比较后类似于1选择最优方式,可得一线 性方程组,并解得上半年或下半年发行国库券时的奖金数均为130.436万元