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| 基于方差和条件风险价值的期货套期保值优化模型 | |
| 引用本文： | 刘燕武,张忠桢.基于方差和条件风险价值的期货套期保值优化模型[J].统计与决策,2009(19). |
| 作者姓名： | 刘燕武 张忠桢 |
| 作者单位： | 武汉理工大学,管理学院,武汉,430070 |
| 摘 要： | 文章以方差和条件风险价值(CvaR)分别衡量套期保值策略的整体风险和期货合约的重大损失风险,建立了基于方差-条件风险价值的期货会期保值优化模型,将该模型等价转化为可以有效求解的凸二次规划模型,并基于实际铜现货和期货价格数据计算出模型的有效前沿.研究结果表明,该优化模型增强厂套期保值者有效评估和控制期货重大损失风险的能力,提高了套期保值策略的可靠性和套期保值者根据自己实际风险承受能力合理选择会期保值策略的灵活性. |
| 关 键 词： | 条件风险价值(CvaR) 最小方差 套期保值优化模型 |
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