| 基于时间间隔的连续并购行为分析 |
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| 引用本文： | 苏卫东,谢玲红.基于时间间隔的连续并购行为分析[J].西北工业大学学报(社会科学版),2011,31(1):28-31,43. |
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| 作者姓名： | 苏卫东 谢玲红 |
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| 作者单位： | 1. 西北工业大学,经济研究中心,陕西西安,710072
2. 北京航空航天大学,经济管理学院,北京,100191 |
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| 摘 要： | 以2000—2007年我国812家A股上市公司的2424次并购事件为样本，运用生存分析中的Cox比例风险模型，分析连续并购的时间间隔特征及其影响因素。研究结果表明：相邻两次并购的时间间隔随着并购次序的上升逐渐下降，说明随着并购次序的上升，管理层的并购经验越丰富，会倾向于更频繁的并购；同时，公司独立董事的比例与并购时间间隔显著正相关，第一大股东的持股比例与并购时间间隔显著负相关。说明独立董事制度会使管理层的并购行为更加谨慎，而一股独大的公司资本结构则会加速并购进程。
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| 关 键 词： | 连续并购 并购时间间隔 Cox比例风险函数 |
Behavior Analysis of Serial Mergers and Acquisitions Based on Time Interval |
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| SU Wei-dong,XIE Ling-hong.Behavior Analysis of Serial Mergers and Acquisitions Based on Time Interval[J].Journal of Northwestern Polytechnical University(Social Sciences),2011,31(1):28-31,43. |
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| Authors: | SU Wei-dong XIE Ling-hong |
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