郑州期货市场量价关系的实证分析 |
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引用本文: | 李慧茹.郑州期货市场量价关系的实证分析[J].统计与决策,2007(9):91-92. |
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作者姓名: | 李慧茹 |
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作者单位: | 中国矿业大学 |
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摘 要: | 一、研究方法和模型选择(一)交易量处理本文采集了2004年6月1日至2006年7月28日棉花期货合约每天的收盘价和交易量(数据来源:郑州商品交易所网站)。由于每个期货合约都将在一定时间到期,因此如何产生一个连续的期货价格序列是个难题。本文选取离交割期最近月份的期货合约作为代表,在进入交割月后选取下一个最靠近交割月份的合约,得到连续期货价格序列和交易量序列。原始的交易量数据存在着非平稳性和时间序列相关性问题,因此需要用下面的自回归模型ARMA(p,q)对交易量数据进行处理,以得到一个平稳的、非相关的交易量序列作为信息指标的代理:
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