数字货币市场有效性检验 |
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引用本文: | 拓丹丹,张成毅,罗双华.数字货币市场有效性检验[J].中国管理信息化,2022(5):104-107. |
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作者姓名: | 拓丹丹 张成毅 罗双华 |
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作者单位: | 1. 西安工程大学理学院;2. 西安交通大学经济与金融学院 |
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基金项目: | 陕西省自然科学基础研究计划青年项目(2021J M-002;2020JM-571);;陕西省教育厅专项科研计划项目(17JK0344); |
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摘 要: | 数字货币作为一种无形资产,具有高风险性、共享性、时效性等特点。近年来,加密数字货币在全球投资市场所占的比重越来越大,其交易量有巨大提升,但此类资产价格的波动性比较大,给投资者带来了非常大的风险。因此,检验数字货币是否具有市场有效性尤为重要。文章在随机游走模型的基础上,利用方差比率检验,以比特币、莱特币、狗狗币等七种主流数字货币每日24时的价格为研究对象,进行实证检验。结果发现,比特币、莱特币、柚子币在整个样本中均达到了弱式有效;以太坊市场有效性较差,但基本达到弱式有效;泰达币、瑞波币和狗狗币未达到弱式有效。
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关 键 词: | 数字货币 市场有效性 方差比率检验 |
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