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| 股票变现的最优控制策略 | |
| 引用本文： | 王秀红,陈贵霞.股票变现的最优控制策略[J].鲁东大学学报,2010,26(4). |
| 作者姓名： | 王秀红 陈贵霞 |
| 作者单位： | 鲁东大学,数学与信息学院,山东,烟台,264025 |
| 摘 要： | 在连续时间框架且股票价格服从几何布朗运动的情况下,以机构投资者的变现行为为例,研究了其不完全变现的最优控制问题,并利用最优控制理论中的极小值原理得到了最优变现策略的解析解.敏感性分析表明:最优变现策略由市场价格波动率、资产的流动性和机构投资者的风险厌恶偏好共同决定,需要投资者相机选择合适的最优变现策略. |
| 关 键 词： | 流动性风险 随机冲击 极小值原理 最优变现策略 |
Optimal Control Strategy for Stock Liquidation |
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