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| 基于GARCH模型的VaR方法对中国股市风险的实证分析 | |
| 作者单位： | ;1.安徽财经大学金融学院 |
| 摘 要： | 选取沪深300股指2011年1月1日到2015年5月14日的日收盘价数据,计算收益率序列,利用GARCH模型估计收益率序列求沪深300股指的日VaR值,作出日VaR值与每日最大10%损失、日实际损失比较图,证明VaR估值的有效性,最后进行返回检验,从数据上证明VaR估值准确性.得出结论:利用GARCH(1,1)模型估计的VaR值能够对沪深300股指及个股风险作出很好的评估,其模型具有一定的普适性,并且当牛市或不合理市场环境下,VaR估值失误率会增加. |
| 关 键 词： | GARCH(1 1)模型 VaR 沪深300股指 |
The VaR Method Based on GARCH Model in Risk Analysis of Chinese Stock Market |
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