| 中国股票市场交易量是否包含预测股票收益的信息研究 |
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| 引用本文： | 芮萌,孙彦丛,王清河.中国股票市场交易量是否包含预测股票收益的信息研究[J].统计研究,2003,20(3):54-6. |
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| 作者姓名： | 芮萌 孙彦丛 王清河 |
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| 作者单位： | 1. 香港理工大学中国会计与金融研究中心
2. 中国石油大学 |
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| 摘 要： | 一、研究背景近几年来 ,金融经济学家的研究兴趣开始转移到对股票收益和交易量间的关系的研究 ① 。Ｃｈｏｒｄｉａ和Ｓｗａｍｉｎａｔｈａｎ(1999)对交易量与短期股票收益的可预测性之间的相互影响进行了检验。他们的研究发现 ,交易量大的股票的日收益高于交易量小的股票的日收益。他们将其解释为 ,之所以有股票交易量大的趋势是为了能对市场信息作出快速反应。他们总结到 ,“交易量对市场信息传播有着重要的作用”。上述研究都是建立在成熟证券市场基础上的 ,由于中国股票市场的制度特征不同于其他国家 ,如中国股票市场上一个显著的特点是…
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| 关 键 词： | 溢出 中国股票市场 交易量 |
The Research on Whether Trade Volume of Shares in Chinese Stock Market Contains the Information to Project Shares' Earnings |
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| Abstract: | By using Granger Causal Model, the paper experimentally analyses the relationship between trade volume of shares and yields and fluctuation of yields in Chinese stock market. |
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