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| 中国A股市场的风险厌恶度量 | |
| 引用本文： | 张兴发.中国A股市场的风险厌恶度量[J].统计与决策,2008(1):129-130. |
| 作者姓名： | 张兴发 |
| 作者单位： | 广州大学,数学与信息科学学院,广州,510006 |
| 摘 要： | 提出了非参数ARCH-M模型,给出了模型的局部估计方法。对2000-2005年间中国A股日市场综合收益率数据进行实证分析,进一步探讨了风险厌恶的度量问题。研究结果表明与常数风险厌恶模型相比,非参数化后的ARCH-M模型能较好地捕捉了变化趋势,且模型的预测精度也得到了提高。 |
| 关 键 词： | 风险厌恶 非参数ARCH-M模型 局部极大似然估计 |
| 文章编号： | 1002-6487(2008)01-0129-02 |
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