外资股权监督与商业银行违规经营

中国银行业股权对外资开放已有二十多年的时间，对于外资股权在中国银行业发展中扮演积极监督者还是消极投资者的角色仍存在较大争论。为此，我们基于2008—2019年各级银行业监管机构出具的行政处罚公告以及银行层面的微观数据，研究外资持股对我国商业银行违规行为的影响。研究结果表明：（1）整体而言，外资股权对于银行违规经营发挥了积极监督作用，可以显著降低银行违规程度；（2）对外资股东的影响机制检验发现，外资股东参与董事会治理是降低银行违规风险的重要渠道；（3）外资股东的引入可以降低银行的内部控制和影子银行相关业务违规，对于非上市银行违规监督效应更为明显。本文证实取消对外资入股中资银行的股比限制的积极意义，印证了实现高水平的对外开放是推动银行业高质量发展的重要路径。