金融实证分析中应注意样本容量的确定

人们在金融实证分析中，很少关注如何确定样本容量（样本大小）的问题。本文以GARCH模型为例，通过递归估计参数和相应的矩条件，并结合上海股市的具体情况进行分析，结果表明上海股市波动率GARCH模型最优样本容量是三到四年。本文最后从中国金融制度的变化、样本容量对研究结论的影响等方面探讨了样本容量的确定问题。