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| 我国同业拆借市场利率的波动性 | |
| 作者姓名： | 张娜 黄新飞 刘登 |
| 作者单位： | 1. 暨南大学,经济学院,广州,510632 2. 中山大学,岭南学院,广州,510275 3. 中山市发展计划局,广东,中山,528401 |
| 摘 要： | 本文建立GARCH模型分析我国各种期限的同业拆借市场利率的波动性行为,结果发现GARCH模型能够较好地解释同业拆借市场的利率波动,其自身的波动与滞后期的波动呈平滑递减的趋势,不过波动性不强,主要在于我国对同业拆借市场实行较严格的管理,利率形成缺乏市场化的机制.应加快同业拆借利率的市场化步伐,建立完善的同业拆借市场体系. |
| 关 键 词： | 同业拆借市场利率 波动性 GARCH模型 |
| 文章编号： | 1002-6487(2006)04-0121-03 |
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