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| 基于蒙特卡罗模拟的几种VaR模型度量效果比较 | |
| 引用本文： | 张玉.基于蒙特卡罗模拟的几种VaR模型度量效果比较[J].统计与决策,2009(7). |
| 作者姓名： | 张玉 |
| 作者单位： | 上海财经大学,金融学院,上海,200433 |
| 摘 要： | 文章通过蒙特卡罗模拟产生误差项服从标准正态分布、t分布的GARCH过程敷据,在其基础上利用真实分位数和估计分位敷之间的误差评价了几种VaR模型的度量效果.结果显示,基于这两个过程,误差项服从t分布的GARCH模型优于误差项服从标准正态分布的GAARCH模型,而相对复杂的极值理论略微优于效果最差的历史模拟法:从而实证研究中,由于极值理论的度量效果不一定较好,应该尝试多种VaR模型,从中选择最适合的模型. |
| 关 键 词： | 蒙特卡罗模拟 VaR模型 风险度量 |
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