| 金融市场典型事实下的风险价值计算及其检验 |
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| 引用本文： | 魏宇.金融市场典型事实下的风险价值计算及其检验[J].管理工程学报,2008,22(2):117-121,129. |
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| 作者姓名： | 魏宇 |
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| 作者单位： | 西南交通大学经济管理学院,四川,成都,610031 |
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| 摘 要： | 金融市场典型事实(Stylized facls)的不断涌现,至少表明了有效市场假说并非实际市场波动机制的完美表述.因此,建立在有效市场理论基础之上的主流市场风险(Market risk)测度技术也就无法准确刻画实际市场的波动和风险状况.本文首先提出了对市场风险测度最具价值的三类典型事实,并以上证综指和若干世界主要股市指数为例,探讨了典型事实波动特征下的风险价值(VaR)计算方法,并通过对不同模型假定下所计算的VaR进行规范的后验分析(Backtesting),实证对比了不同波动模型的适用范围和精确程度.
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| 关 键 词： | 典型事实 风险测度 风险价值 后验分析 |
| 文章编号： | 1004-6062(2008)02-0117-06 |
| 修稿时间： | 2006年9月21日 |
Calculating and Backtesting of Value at Risk Based on Stylized Facts in Financial Markets |
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| WEI Yu.Calculating and Backtesting of Value at Risk Based on Stylized Facts in Financial Markets[J].Journal of Industrial Engineering and Engineering Management,2008,22(2):117-121,129. |
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| Authors: | WEI Yu |
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| Institution: | WEI Yu(School of Economics & Management,Southwest Jiaotong University,Chengdu 610031,China) |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | stylized facts risk measures Value at Risk Backtesting |
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