| 钢材期货价格发现功能研究——基于印度市场信息共享模型的分析 |
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| 引用本文： | 刘丽平,苗耕. 钢材期货价格发现功能研究——基于印度市场信息共享模型的分析[J]. 中国管理信息化, 2009, 0(21). DOI: 10.3969/j.issn.1673-0194.2009.21.023 |
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| 作者姓名： | 刘丽平 苗耕 |
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| 作者单位： | 北京科技大学,经济管理学院,中国,北京,100083 |
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| 摘 要： | 本文借助于Tohamen协整检验、Granger因果检验、信息共享模型、方差分解等方法进行多层次实证研究,定量地刻画出期货市场在价格发现中作用的大小.研究结果显示:印度板材期货价格和现货价格之间存在长期均衡关系,在价格引导上仅存在现货对期货价格的单向引导关系,期货对现货没有引导关系;通过方差分解发现,现货市场在价格发现功能中处于主导地位,说明印度钢材期货市场效率有待提高,板材期货没有实现其应有的价格发现功能.
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| 关 键 词： | 期货市场 信息共享模型 协整检验 方差分解 价格发现 |
Study on Price Discovery Function of Steel Futures Based on Information-sharing Model in India Market |
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