| 指数期货合约定价模型及其实证研究——对恒生指数期货合约定价的实证分析 |
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| 引用本文： | 徐国祥,檀向球. 指数期货合约定价模型及其实证研究——对恒生指数期货合约定价的实证分析[J]. 统计研究, 2003, 20(8): 50-4 |
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| 作者姓名： | 徐国祥 檀向球 |
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| 作者单位： | 上海财经大学统计学系 |
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| 基金项目： | 教育部优秀青年教师资助计划项目《我国指数期货合约模式的定量研究》，国家社会科学基金项目《我国股票指数产品创新及其风险控制研究》的研究成果之一。 |
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| 摘 要： | 指数期货是 2 0世纪 80年代产生于美国的一种金融衍生工具 ,目前已经成为海外证券市场中最重要、发展得最成功的金融衍生工具之一 ,无论是交易品种 ,还是市场规模 ,都呈急剧扩大之势。 1993年 ,我国曾在海南进行过指数期货交易的试点 ,但当时市场条件不够成熟 ,使该产品的试验中途夭折。我国证券市场经过十多年的快速发展 ,目前已经达到了相当的规模 ,基本具备了进行指数期货交易的条件 ,市场也对此提出了较强列的现实要求。指数期货具有规避证券市场系统性风险 ,实现套期保值的功能作用。指数期货合约定价问题是指数期货合约设计中的一个至…
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| 关 键 词： | 指数期货合约 持有成本定价模型 |
Pricing models of Stock index futures and their empirical study |
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| Abstract: | The paper deduces Stock Index Futures Pricing Models respectively under the ideal circumstance andunder the restrictive circumstance and makes an empirical study on the pricing efficiency of HIS index fu-tures. |
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