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| 比特币市场风险测度的实证研究 | |
| 引用本文： | 李靖,徐黎明.比特币市场风险测度的实证研究[J].统计与决策,2016(5):161-163. |
| 作者姓名： | 李靖 徐黎明 |
| 作者单位： | 1. 武汉商贸职业学院信息工程学院,武汉,430205;2. 华中师范大学经济与工商管理学院,武汉,430072 |
| 基金项目： | 国家社会科学基金青年项目(14CJY069) |
| 摘 要： | 文章通过实证分析提出比特币市场价格风险测度体系,从比特币收益率序列的分布、波动性以及是否存在杠杆效应方面着手,在t分布和GED分布假设下,建立Garch(1,1)模型、Egarch(1,1)模型、Tarch(1,1)模型和Parch(1,1)模型,选择合适的模型估算99％和95％置信水平下的比特币风险的VaR值,并采用Kupiec方法对VaR模型进行了返回检验.结果显示,比特币市场价格波动剧烈,具有尖峰后尾特征,不存在杠杆效应,而GED分布的Garch模型是计算比特币市场风险的最合适模型. |
| 关 键 词： | 比特币市场 风险测度 Garch族模型 VaR方法 |
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