| 金融市场波动与中国货币政策创新——基于泰勒规则的验证 |
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| 引用本文： | 陈怡,耿强.金融市场波动与中国货币政策创新——基于泰勒规则的验证[J].学习与探索,2012(7):105-108. |
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| 作者姓名： | 陈怡 耿强 |
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| 作者单位： | 1. 东南大学人文学院,南京,210096
2. 南京大学经济系,南京210093;中国社会科学院工业经济研究所,北京100836 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学重点研究基地重大项目"全球经济变化中长三角地区经济增长模式转型研究"，教育部人文社会科学重点研究基地重大项目"金融创新、资本市场与区域经济增长，南京大学人文社会科学"985工程"改革型项目"提升自主创新能力问题研究" |
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| 摘 要： | 资产价格的剧烈波动,给实体经济带来极大的冲击。金融危机的教训需要各国对货币政策目标以及传导机制进行重新审视,更加主动应对资产价格、尤其是房地产价格的波动。将股票价格和房地产价格作为内生因素,建立扩展的泰勒规则模型,检验央行货币政策的利率反应函数,结果发现长期以来我国货币政策对通胀反应不足,造成较长时间的负实际利率。央行应该明确将资产价格作为货币政策的内生影响因素,并加大对资产价格波动的反应权重,以促进实体经济更加协调发展。
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| 关 键 词： | 资产价格 货币政策 泰勒规则 金融市场 |
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