基于动态计量模型的股票市场预测与实证分析

本文研究了沪深指数与宏观经济指标变化之间的协整关系及格兰杰因果关系,并对比分析指出普通多元回归分析在股票市场预测方面的不足。结果表明,1999年1月到2003年12月这段时间内,沪深指数对财政支出、工业增加值、出口、物价指数的变化是敏感的,但同狭义货币供应量、固定资产投资作用不显著。