| 证券市场的条件可预测性分析 |
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| 引用本文： | 刘兴华,杨建梅.证券市场的条件可预测性分析[J].管理科学学报,2008,11(6). |
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| 作者姓名： | 刘兴华 杨建梅 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金资助项目
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中国博士后科学基金资助项目
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教育部人文社会科学青年项目成果
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| 摘 要： | 为了摆脱证券市场弱式有效性传统检验范式的理论困境,提出用价格时间序列转化为数位序列后的条件可预测性进行检验的新途径,并定义条件熵为这种研究范式下市场有效性的度量.新方法不仅简单明确,且给出了有效性程度的量化度量.实证分析了上证综合指数的条件可预测性特征及其历史变迁趋势,并用香港恒生指数进行对比,取得了几个重要的检验成果,并阐述了理论和政策意义.
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| 关 键 词： | 有效市场假说 可预测性 条件熵 上证综合指数 |
Conditional predictability of securities market |
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| LIU Xing-hua,YANG Jian-mei.Conditional predictability of securities market[J].Journal of Management Sciences in China,2008,11(6). |
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| Authors: | LIU Xing-hua YANG Jian-mei |
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| Keywords: | |
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