| 不确定环境下再装股票期权的稳健定价模型 |
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| 引用本文： | 张慧,陈晓兰,聂秀山.不确定环境下再装股票期权的稳健定价模型[J].中国管理科学,2008,16(1):25-31. |
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| 作者姓名： | 张慧 陈晓兰 聂秀山 |
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| 作者单位： | 1. 山东大学经济学院 山东济南250100;
2. 山东财政学院统计与数理学院 山东济南250014;
3. 山东财政学院计算机信息工程学院 山东济南250014 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金
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山东大学校科研和教改项目 |
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| 摘 要： | 研究具有Knight不确定性的金融市场,假定标的资产(股票)价格过程服从几何布朗运动,建立了再装股票期权在一个概率测度集合上的最大、最小定价模型。并借助于倒向随机微分方程(BSDE)以及偏微分方程(PDE)的重要理论完成了对模型的转化。最后利用随机过程的有关知识求出了该模型的显示表达式,并通过具体的数值分析揭示了Knight不确定性对再装股票期权定价的重要影响。
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| 关 键 词： | Knight不确定性 再装股票期权 稳健定价 BSDE |
| 文章编号： | 1003-207(2008)01-0025-07 |
| 收稿时间： | 2007-2-5 |
| 修稿时间： | 2007年2月5日 |
Robust Pricing Model of Reload Stock Option under Uncertainty |
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| ZHANG Hui,CHEN Xiao-lan,NIE Xin-shan.Robust Pricing Model of Reload Stock Option under Uncertainty[J].Chinese Journal of Management Science,2008,16(1):25-31. |
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| Authors: | ZHANG Hui CHEN Xiao-lan NIE Xin-shan |
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| Institution: | 1.School of Economics, Shandong University, Jinan 250100, China;
2. School of Mathematics and Sciences, Shandong Finance University, Jinan 250014, China;
3. School of Computer & Information Engineering, Shandong Finance University, Jinan 250014, China |
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| Abstract: | The financial market with Knight uncertainty is studied.Assuming the underlying stock asset follows geometric Brownian motion,the models of maximal and minimal pricing of reload stock option are built.Moreover,applying the theories of backward stochastic differential equation and partial differential equation,the models have been converted.At last the explicit solutions of the models have been given by using the theory of stochastic processes.And this paper depicts the important impact of Knight uncertainty... |
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| Keywords: | Knight uncertainty reload stock option robust pricing BSDE |
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