基于GARCH族模型的VaR与CVaR值的实证与应用 |
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作者姓名: | 陶伟 |
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作者单位: | 阜阳师范学院经济与商业学院,安徽阜阳,236000 |
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基金项目: | 安徽省教育厅人文社会科学重点研究基地一般项目 |
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摘 要: | 文章以港交所H股指数期货的收盘价格数据作为实证载体,研究在正态分布、T分布和广义误差分布下GARCH、EGARCH及PARCH模型的VaR值和CVaR值,经过比较和检验,其结果显示:一、三种分布对结果拟合最好的是广义误差分布GED;二、在VaR值预测失效的时候,CVaR值仍然能够比较准确的预测结果,对CVaR值的测量效果最佳的是基于GED分布的PARCH模型。
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关 键 词: | VaR值 CVaR值 GARCH族模型 GED分布 |
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