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| 中国股市流动性系统风险的测度 | |
| 引用本文： | 黎克俊,姚洁强,黄峰,沈豪杰.中国股市流动性系统风险的测度[J].统计与决策,2012(9):145-147. |
| 作者姓名： | 黎克俊 姚洁强 黄峰 沈豪杰 |
| 作者单位： | 1. 西安交通大学经济与金融学院,西安,710061 2. 浙商银行总行风险管理部,杭州,310006 |
| 基金项目： | 西安青年基金委员会经济研究项目 |
| 摘 要： | 文章针对沪深股市的特点,采用非流动性指标,提出了一个更为准确和简便易行的模型,对沪深股市系统流动性风险进行了实证估计,结果显示沪深股市的流动性系统风险相比做市商交易制度的美国股市和纯指令驱动交易制度的我国香港股市都更为明显,2001～2010年期间中国个股流动性中的系统风险比1996～2000年期间系统性风险有所降低",飞向流动性"行为是造成这一变化的原因。 |
| 关 键 词： | 系统流动性 非流动性指标 飞向流动性 |
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