| 我国沪市波动聚集性GARCH效应的实证研究 |
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| 引用本文： | 皮天雷.我国沪市波动聚集性GARCH效应的实证研究[J].管理科学,2003,16(6):31-35. |
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| 作者姓名： | 皮天雷 |
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| 作者单位： | 西南财经大学,中国金融研究所,四川,成都,610074 |
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| 摘 要： | 股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一,自回归条件异方差类模型可以很好地预测金融资产收益率的方差.通过对我国股价指数的统计描述,表明我国金融资产收益率存在自回归条件异方差的特征,并表现出非正态性.利用自回归条件异方差类模型,采用 1993年～2003 年的数据对上证指数的波动进行拟合,结果表明,广义自回归条件异方差模型对我国股市波动具有较好的拟合效果.
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| 关 键 词： | 股市波动 聚集性 自回归条件异方差模型 广义自回归条件异方差模型 |
| 文章编号： | 1672-0334(2003)06-0031-05 |
| 修稿时间： | 2003年7月17日 |
The Empirical Research of the Volatility Clustering of the GARCH Effect of the Shanghai Exchanges in China |
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