不确定性冲击对金砖国家股市联动性的影响CSSCI |
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引用本文: | 陈黎明王亚方龙汪涛周庭苇.不确定性冲击对金砖国家股市联动性的影响CSSCI[J].调研世界,2022(10):12-25. |
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作者姓名: | 陈黎明王亚方龙汪涛周庭苇 |
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作者单位: | 1.湖南大学金融与统计学院; |
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基金项目: | 湖南省社科基金一般项目“宏观经济不确定性统计测度及其经济效应研究”(19YBA069)的资助。 |
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摘 要: | 本文基于DCC-MIDAS模型和NARDL模型测度金砖国家股市的动态相关性,并研究不确定性冲击对金砖国家股市联动性的非对称影响。研究发现,无论是短期还是长期,不确定性冲击都会对金砖国家股市联动性产生非对称影响。VIX指数对金砖国家股市联动性的影响的非对称性主要表现在短期。OVX指数对金砖国家股市联动性的影响主要表现在长期,且其影响存在显著的非对称性。就经济政策不确定性冲击对金砖国家股市联动性的影响而言,美国的影响范围和程度较大,其次是中国,其他金砖国家的影响几乎为零。中国应积极发挥自身创新优势与先锋引领作用,以中国主张、中国方案、中国智慧为金砖国家合作机制不断注入新动力。
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关 键 词: | 不确定性 股市联动性 金砖国家 DCC-MIDAS模型 |
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