| 衡量基金经理“波段操作能力”的方法 |
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| 引用本文： | 魏先华,朱世武,梁衡义.衡量基金经理“波段操作能力”的方法[J].管理科学学报,2003,6(6):21-27,39. |
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| 作者姓名： | 魏先华 朱世武 梁衡义 |
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| 作者单位： | 1. 中国科学院数学与系统科学研究院,北京,100080
2. 清华大学经济管理学院,北京,100084 |
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| 基金项目： | 国家社会科学基金，国家自然科学基金，02BJY132，70273016，， |
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| 摘 要： | Monte Carlo 模拟表明传统检验基金经理时机选择能力模型,如Treynor2Mazuy 模型和
Henriksson2Merton 模型无能为力. 通过分析传统方法的缺陷,提出了检验基金经理波段时机选
择能力模型. 模拟显示,新模型能较好地检测基金经理的“波段操作能力”. 模型只需要基金净
值的收益数据,就可以衡量在大盘经历比较大的转折时,基金经理能否对市场在未来一段时期
内波动方向进行预测,通过购买低或高β值的资产调整其资产组合的β值,以便更好把握市场
时机,得到高的收益.
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| 关 键 词： | 基金绩效评估 波段操作 Monte Carlo 模拟 |
| 文章编号： | 1007-9807(2003)06-0021-07 |
| 修稿时间： | 2002年11月21 |
New model to detect tendency timing ability of mutual fund managers |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | evaluating mutual fund tendancy timing ability Monte Carlo simulation |
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