信用违约互换的定价方法研究

信用违约互换常见的交易结构是信用保护买方定期支付费用给交易对手,以便在合约期内参照资产发生信用事件导致其价值损失时,交易对手赔付信用保护买方参照资产的价值损失部分。在这种交易结构下,对信用违约互换的定价是要确定其互换溢价即信用保护买方支付保费所依据的费率,一般为年费率。本文对信用违约互换的定价是基于结构模型和简约模型。