| 次贷危机背景下中石油境外证券市场收益风险研究——基于区域转换机制下CAPM模型 |
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| 引用本文： | 张五六.次贷危机背景下中石油境外证券市场收益风险研究——基于区域转换机制下CAPM模型[J].统计与信息论坛,2009,24(12):40-45. |
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| 作者姓名： | 张五六 |
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| 作者单位： | 西南财经大学,统计学院,四川,成都,610074 |
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| 摘 要： | 建立具有区域转换机制的中石油CAPM模型，并对次贷危机背景下中石油境外证券市场中市场收益风险进行了实证，发现其具有稳健转换结构，模型拟合效果优于经典CAPM模型。在境外两证券市场中，中石油β系数在两转换区域中有较大区别，但都大于1，中石油β系数在纽约证券市场上两个转换区域转换的频率较低，期望持续期长，香港证券市场上恰好相反。次贷危机全面爆发后，两个市场两个转换区域的卢系数变化频率明显加强。
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| 关 键 词： | 中石油 次贷危机 CAPM模型 收益风险 区域转换机制 |
A Study on the Return-Risk of Petro-China Co. Ltd in Foreign Securities Market during Crisis of Subprime Mortgage:Based on CAPM Model under Regime-Switching Mechanism |
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| ZHANG Wu-liu.A Study on the Return-Risk of Petro-China Co. Ltd in Foreign Securities Market during Crisis of Subprime Mortgage:Based on CAPM Model under Regime-Switching Mechanism[J].Statistics & Information Tribune,2009,24(12):40-45. |
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| Authors: | ZHANG Wu-liu |
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| Keywords: | |
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