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| 平方根双币种权证的创新与定价 | |
| 引用本文： | 田存志.平方根双币种权证的创新与定价[J].统计与决策,2004(7):12-13. |
| 作者姓名： | 田存志 |
| 摘 要： | 随着全球经济一体化和金融一体化的深入,投资者可以投资境外的股票市场,此时,投资者不仅关心外国股票价格风险,也还关心汇率变动的风险.出于在强烈的竞争中立于主导地位和争取各类客户的要求,上世纪90年代,不少的券商相继推出新型的双币种期权(Quanto Options).从实践的角度看,国际金融市场中有诸如在新加坡上市交易的日本Nikkei指数期货、在美洲交易所上市的日本Nikkei认购及认售权证,浮信银行(Bankers Trust)曾发行过股价连动的外汇买权.这些金融创新的标的资产都在本国交易,但其衍生性商品却在境外上市交易,以外币计价.从理论研究看,Reiner(1992)首次提出了简单的双币种欧式期权且给出了其精确的定价公式. |
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