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| 基于Copula-GARCH模型的公司债与股票收益率相关性分析 | |
| 引用本文： | 周梅,樊毅斌.基于Copula-GARCH模型的公司债与股票收益率相关性分析[J].统计与决策,2017(12):168-170. |
| 作者姓名： | 周梅 樊毅斌 |
| 作者单位： | 常熟理工学院经济与管理学院,江苏常熟,215500 |
| 基金项目： | 教育部人文社科一般项目(10yjazh115)，江苏省社会科学基金一般项目(16EYB009)，江苏高校哲学社会科学研究一般项目(2015SJB576) |
| 摘 要： | 文章从微观角度出发,利用Copula-GARCH模型解释公司债和股票收益率之间的时变和相关关系.结论表明,公司债收益率和股票收益率序列之间具有负相关关系,说明存在“安全资产转移”现象.通过观察相关参数p进一步研究股债收益率之间的时变关系,发现以往的股票收益率变化对股债相关关系影响较大,ρ会随着收益率绝对值的增加而增大,股债投资组合市场风险随之加大. |
| 关 键 词： | 股债相关性 Copula-GARCH 时变相关 投资组合风险 |
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