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| 房价泡沫下GDP风险值的实证研究 | |
| 作者姓名： | 刘丹 |
| 作者单位： | 北京大学,中国经济研究中心,北京,100871 |
| 基金项目： | 人文社会科学重点研究基地重大项目,中国博士后基金特别资助项目 |
| 摘 要： | 文章通过研究GDP缺口时间序列数据,发现其具有和金融市场回报序列相同的统计特性,因此将金融风险度量技术--VaR技术扩展用以度量GDP风险值.由于房价泡沫会对宏观经济运行造成巨大的影响,通过度量GDP风险值发现在房价泡沫影响下,4到8季度后的风险值会被低估,12季度后恢复正常;而泡沫一旦破裂,造成的GDP风险和成本是巨大的,并且会引发长时间的经济衰退.因此,宏观政策制定者尤其是央行要考虑资产价格泡沫的影响,采取积极的政策响应,适当的采取金融约束来抑制泡沫的膨胀从而减少宏观经济风险.本研究立足中国市场特点,给出确定性建议,认为控制泡沫至关重要的在于前期融资、供需双方调节和整体市场的平稳. |
| 关 键 词： | GDP缺口 房价泡沫 |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ | |