| 隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响分析 |
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| 引用本文： | 唐恩林.隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响分析[J].安徽农业大学学报(社会科学版),2014,23(3):54-59. |
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| 作者姓名： | 唐恩林 |
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| 作者单位： | 淮南师范学院经济与管理学院,安徽淮南,232038 |
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| 摘 要： | 随着利率市场化进程的发展,利率调整越来越频繁,利率波动的幅度也越来越大,隐含期权越来越多地嵌入在商业银行的资产负债项目中,成为利率风险管理的新难题。在识别、分解隐含期权以及理论分析隐含期权对久期模型影响的前提下,选择跳跃模型,并基于蒙特卡罗模拟方法,实证分析隐含期权对商业银行久期匹配策略的影响,得出如下结论:商业银行存贷款中无隐含期权的时候,久期匹配策略能很好的管理商业银行的利率风险;而当隐含期权存在时,使用有效久期匹配策略只能对冲久期不匹配风险,但是不能对冲由凸度缺口带来的隐含期权利率风险。
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| 关 键 词： | 隐含期权 跳跃模型 有效久期 蒙特卡罗模拟 |
An Analysis of the Effect of Embedded Option on Duration match Strategy of Commercial Banks |
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| TANG En lin.An Analysis of the Effect of Embedded Option on Duration match Strategy of Commercial Banks[J].Journal of Anhui Agricultural University(Philosophy & Social Sciences Edition),2014,23(3):54-59. |
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| Authors: | TANG En lin |
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| Institution: | School of Economics and Management, Huainan Normal University |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | embedded option jump model effective duration Monte Carlo simulation |
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