| 国际股市区域风险传染研究 |
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| 引用本文： | 赵华. 国际股市区域风险传染研究[J]. 厦门大学学报(哲学社会科学版), 2009, 0(5) |
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| 作者姓名： | 赵华 |
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| 作者单位： | 厦门大学,经济学院,福建,厦门,361005 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究基金项目"资本市场之间的风险传染研究"，福建省社科规划项目"异质信念资产定价:理论、模型与实证" |
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| 摘 要： | 美国次贷危机时期41个国家(地区)的股票市场可划分为五个金融联合区域:欧洲成熟区域、亚太区域、美洲区域、欧洲新兴区域和非洲区域.运用多元GARCH模型对这五个区域之间的风险传染关系进行实证研究,结果表明,欧洲成熟区域、美洲区域和亚太区域之间存在显著的双向波动溢出效应,从亚太区域到欧洲新兴区域存在单向波动溢出,而非洲区域和亚太区域之间并不存在显著的波动溢出关系.各区域间的经济金融联系是造成区域风险传染现象的主要原因.
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| 关 键 词： | 风险传染 国际股市 因子分析 多元GARCH |
A Study of Regional Risk Contagions on International Stock Markets |
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