基于VAR-Prophet模型的股市收益率研究

股票市场作为国民经济的“晴雨表”，在宏观经济发展和经济政策制定中发挥着指导和先驱的作用，而股票市场复杂多变，受到多方面因素影响，收益率难以被解释和预测。针对股市收益率复杂多变的拟合和预测问题，文章结合传统计量经济学模型和近年来迅速兴起的机器学习模型，构建VARProphet模型，选取2001—2022年美国纳斯达克指数收益率、伦敦同业拆借利率（隔夜）以及美国经济政策不确定性3个内生变量构建模型。实证结果表明，相较于多元线性回归、单独使用VAR或Prophet模型，VAR-Prophet模型具有良好的拟合和预测效果，且美国股票市场收益率受到市场化利率、经济政策不确定性的影响较小。