经济政策不确定性对股市、债市和基金市场动态相关性的影响——基于DCC-MIDAS实证 |
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引用本文: | 马奕虹,蒋小莲.经济政策不确定性对股市、债市和基金市场动态相关性的影响——基于DCC-MIDAS实证[J].中国管理信息化,2023(20):145-148. |
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作者姓名: | 马奕虹 蒋小莲 |
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作者单位: | 桂林电子科技大学商学院 |
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摘 要: | 文章采用GARCH-MIDAS(以下简称G-M)、DCC-MIDAS(以下简称D-M)模型,探讨股票、债券和基金市场的动态相关性及经济政策不确定性(Economic Policy Uncertainty Index,EPU)对相关性的影响。结果表明,股市与基市具有高度长短期正相关性;债市与股市、基市相关性较小,且呈现大幅波动和频繁正负转换趋势,短期相关大于长期相关。EPU指数对股债基两两长期相关有显著正向影响。
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关 键 词: | 动态相关 经济政策不确定性 GARCH-MIDAS DCC-MIDAS |
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