| 应用复合极值理论估计动态流动性调整VaR |
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| 引用本文： | 叶五一,缪柏其.应用复合极值理论估计动态流动性调整VaR[J].中国管理科学,2008,16(3):44-49. |
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| 作者姓名： | 叶五一 缪柏其 |
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| 作者单位： | 中国科学技术大学统计与金融系, 安徽合肥230026 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金
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高等学校博士学科点专项科研项目
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中国科学院和中国科技大学创新基金
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中国科学技术大学青年教师基金 |
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| 摘 要： | 本文首次将一分钟内的交易差价(分内价差)的分布和日收益率的分布结合了起来进行分析,应用复合极值理论给出了动态流动性调整的VaR一种估计,同时得到动态流动性调整VaR的预测方法,最后对上海汽车股票(600104)和中国石化(600028)两只股票进行了实证分析。
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| 关 键 词： | 复合极值理论 高频数据 分内价差 流动性调整 VaR |
| 收稿时间： | 2007-3-26 |
| 修稿时间： | 2008-5-26 |
Using Compound Extreme Value Theory to Evaluate Dynamic LaVaR |
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| YE Wu-yi,MIAO Bai-qi.Using Compound Extreme Value Theory to Evaluate Dynamic LaVaR[J].Chinese Journal of Management Science,2008,16(3):44-49. |
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| Authors: | YE Wu-yi MIAO Bai-qi |
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| Institution: | University of Science and Technology of China, Hefei 230026, China |
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| Abstract: | In this paper,the spreads of the highest and the lowest prices in one minute and the day-by-day return are combined to be analyzed for the first time,and an estimator and a forecasting method of dynamic liquidity adjusted Value at Risk are presented based on compound extreme value theory.Finally an empiri- cal analysis of two stocks is proposed. |
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| Keywords: | compound extreme value theory high frequency data pread in one minute liquidity-adjusted value at risk(LaVaR) |
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