| 利率期限结构风险因素下的债券组合策略 |
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| 引用本文： | 王春峰,;张驰,;房振明.利率期限结构风险因素下的债券组合策略[J].天津大学学报(社会科学版),2014(5):391-396. |
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| 作者姓名： | 王春峰 ;张驰 ;房振明 |
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| 作者单位： | [1]天津大学管理与经济学部,天津300072; [2]渤海证券股份有限公司,天津300381 |
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| 基金项目： | 基金项目：国家自然科学基金资助项目（71271146）;教育部长江学者和创新团队发展计划基金资助项目（IRT1028）. |
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| 摘 要： | 研究了中国债券市场利率结构风险,结合中国债券市场的特点,利用赫尔米特插值法建立利率期限结构风险模型,量化了风险因素,并以此得到了债券组合管理的策略与风险对冲的原则。结合中国债券市场的实际数据进行实证分析,检验了模型的有效性,得到了比较满意的结果。
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| 关 键 词： | 利率结构 系统性风险 赫尔米特插值 债券组合 |
Bond Portfolio Strategy Based on Term Structure of Interest Rate Risk |
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| Institution: | Wang Chunfeng , Zhang Chi, Fang Zhenming (1. College of Management and Economics, Tianjin University, Tianjin 300072, China; 2. Bohai Securities Co. , Ltd. , Tianjin 300381, China) |
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| Abstract: | This paper studies the term structure of interest rate risk of China＇s bond market. Considering the characteristics of China＇s bond＇s market, we establish the term structure of interest rates risk model. Finally, empirical analysis is studied by using the actual data of the bond market. The result is satisfactory. |
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| Keywords: | structure of interest rates systemic risk Hermite interpolation bond portfolio |
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