| 基于条件风险值CVaR模型的房地产组合投资的风险度量与策略 |
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| 引用本文： | 孟志青,虞晓芬,高辉,蒋敏.基于条件风险值CVaR模型的房地产组合投资的风险度量与策略[J].中国管理科学,2006,14(Z1):276-279. |
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| 作者姓名： | 孟志青 虞晓芬 高辉 蒋敏 |
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| 作者单位： | 浙江工业大学经贸管理学院,杭州,310023 |
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| 基金项目： | 浙江省哲学社科规划项目(NX05LJ07) |
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| 摘 要： | 降低房地产投资风险不仅是房地产企业、投资者关注的问题,更是降低金融风险的重要内容.本文着重研究了基于条件风险值(CVaR)模型的房地产组合投资风险度量问题,通过定义离散α-VaR、α-CVaR损失值以及α-FCVaR损失值的等价函数,建立了基于离散CVaR模型的房地产组合投资优化模型,通过计算得到在一定置信水平下的组合投资比例和风险损失,从而为房地产投资决策提供依据.论文用2003-2005年我国六大城市房价数据实验,结果表明控制房地产风险的一种主要策略是选择低风险的CVaR值的投资组合.
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| 关 键 词： | 条件风险值 CVaR 房地产组合投资 风险度量 |
| 文章编号： | 1003-207(2006)zk-0276-04 |
| 修稿时间： | 2006年5月25日 |
Risk Measure and Strategy of Real Estate Portfolio Investment Based on the CVaR Model |
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| MENG Zhi-qing,YU Xiao-fen,GAO Hui,JIANG Min.Risk Measure and Strategy of Real Estate Portfolio Investment Based on the CVaR Model[J].Chinese Journal of Management Science,2006,14(Z1):276-279. |
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| Authors: | MENG Zhi-qing YU Xiao-fen GAO Hui JIANG Min |
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