期货市场展期套期保值的线性决策模型

在套期保值中,有时候套期保值的到期日比所有可供使用的期货合约的交割日期都要晚,或出于期限短的期货合约流动性较强的考虑,交易者可以采用展期套期保值策略.目前,对展期策略的研究一般是从组合收益风险最小化角度进行分析,但是,展期策略有自己的特点,经历的时间一般很长,决策者的收益预期存在很大的变数,因此,完全忽视套期保值者风险态度对策略的影响而仅仅考虑组合收益风险的策略太过严格,本文将研究线性风险-收益策略在展期套期保值中的应用.