| 行业视角下中国上市公司外汇风险暴露研究——基于事件研究法的经验分析 |
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| 作者姓名： | 谷宇 杨睿博 安辉 |
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| 作者单位： | [1]大连理工大学经济学院,辽宁大连,116024 [2] 国开金融有限责任公司,北京,100033 |
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| 基金项目： | 国家社会科学青年基金项目：“中美货币政策背离视角下人民币汇率的波动趋势、特征及升值空间研究”（11CJYloo）;辽宁省经济社会发展课题：“辽宁省上市公司外汇风险暴露的测度、成因分析及企业避险模式研究”（20131slktjjx-10） |
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| 摘 要： | 文章基于事件研究法,通过选取2005年人民币"汇改"及2010年"汇改"重启两次关键事件,考察了其对我国深市13个行业指数外汇风险暴露的影响。结果表明:在"汇改"事件窗口中,13个行业中共11个行业表现出显著的外汇风险暴露,其中交通运输、房地产等行业收益率受到"汇改"事件的正向冲击,而制造业、金融及保险等行业收益率受到负向冲击;而在"汇改"重启事件中,由于汇率波动幅度相对较低、上市公司加强汇率避险等原因,13个行业中仅7个行业表现出外汇风险暴露。
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| 关 键 词： | 外汇风险暴露 事件研究法 累积异常收益率 |
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