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| 流动性风险与预期股票收益 | |
| 引用本文： | 席红辉.流动性风险与预期股票收益[J].统计与决策,2006(2):94-97. |
| 作者姓名： | 席红辉 |
| 作者单位： | 上海财经大学,金融学院,上海,200083 |
| 摘 要： | 本文以日波动率调整的换手率和Amihud(2002)的非流动性指标来度量股票的流动性,并用这两个变量的标准差和变异系数反映流动性的波动率,系统分析了流动性及其波动率与股票预期收益的关系,结果发现,在控制了影响股票收益的其他因子后,发现股票流动性水平与预期收益呈现出显著的负相关,而流动性波动对股票预期收益没有解释力. |
| 关 键 词： | 流动性风险 波动率 预期收益 换手率 |
| 文章编号： | 1002-6487(2006)01-0094-03 |
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