| 再论中国证券市场过度反应实证检验--方法论与数据周期敏感性分析 |
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| 引用本文： | 赵振全,苏治. 再论中国证券市场过度反应实证检验--方法论与数据周期敏感性分析[J]. 学习与探索, 2005, 0(1): 201-206 |
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| 作者姓名： | 赵振全 苏治 |
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| 作者单位： | 吉林大学,数量经济研究中心,吉林,长春,130012 |
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| 基金项目： | 2001年国家自然科学基金项目(70173043)，2002 年教育部重点项目(AZ790005)，2002 年教育部重大项目(AZJD790007)资助 |
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| 摘 要： | 过度反应作为行为金融学的重要命题和“反转交易策略”的理论基础,对市场有效理论构成了严峻的挑战。我国学者针对中国证券市场是否存在过度反应进行的大量实证检验,在方法论上存在不同程度的偏差,结论的分歧主要源自这些偏差和数据选取周期的敏感性。中国证券市场输家组合在所有周期上均存在过度反应;赢家组合在短周期上存在反应不足现象,在长周期上反应过度,但存在滞后现象,滞后期长度与排序期长度负相关。
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| 关 键 词： | 中国证券 有效市场 行为金融学 过度反应 反应不足 敏感性分析 |
| 文章编号： | 1002-462X(2005)01-0201-06 |
| 修稿时间： | 2004-06-22 |
Reargumentation on overreaction hypothesis in China''''s securities markets: a casestudy for sensitivity analysis in methodology and data cycle choice |
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