| 基于凸度缺口模型的商业银行利率风险最优控制及其应用 |
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| 引用本文： | 杜金岷,刘湘云.基于凸度缺口模型的商业银行利率风险最优控制及其应用[J].暨南学报,2007,29(2):36-40. |
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| 作者姓名： | 杜金岷 刘湘云 |
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| 作者单位： | 暨南大学经济学院金融系、金融研究所 广东广州510632(杜金岷)，广东商学院金融学院 广东广州510320(刘湘云) |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金
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广东省自然科学基金 |
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| 摘 要： | 对商业银行利率风险的管理和控制,传统的久期模型仅适用于利率变化较小和利率期限结构平移条件下的线性近似估计,否则就需要运用凸度进行调整。根据Markowitz现代组合投资理论,构造一个目标规划模型,通过合理确定其中决策变量的值,使商业银行在决策期末满足最小化利率风险和银行资产负债组合的凸度为非负的条件下收益最大化。计算实例表明,凸度缺口模型对于给定的初始值和约束条件,可以较好地减少利率风险的暴露头寸和提高收益;同时,利率风险较大时凸度缺口模型比久期缺口模型更好地减少风险暴露,鲁棒性(robustness)更强。
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| 关 键 词： | 凸度缺口 久期缺口 商业银行利率风险 |
| 文章编号： | 1000-5072(2007)02-0036-05 |
| 修稿时间： | 2006年2月14日 |
The Optimal Control and its Application of Interest Rate Risk in Commercial Banks Based on Convexity Gap Model |
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| DU Jin-min,LIU Xiang-yun.The Optimal Control and its Application of Interest Rate Risk in Commercial Banks Based on Convexity Gap Model[J].Journal of Jinan University,2007,29(2):36-40. |
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| Authors: | DU Jin-min LIU Xiang-yun |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | convexity gap duration gap interest rate risk in commercial banks |
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